Analisis Rasio Likuiditas, Jenis, Definisi, Contoh, Cara Menghitungnya

Sebagai pemilik bisnis, pastilah Anda memahami pentingnya memiliki akses ke laporan keuangan yang akurat. Tapi laporan keuangan khas yang mencakup laporan laba rugi dan neraca hanya menceritakan sebagian dari keseluruhan fakta.

Untuk lebih memahami bagaimana kinerja bisnis Anda secara finansial, pertimbangkan untuk menggunakan rasio akuntansi. Dengan lusinan rasio yang tersedia untuk dipilih, Anda dapat memperoleh metrik dan KPI terperinci tentang hal-hal seperti margin laba perusahaan, modal kerja, perputaran piutang (accounts receivable turnover), dan pergerakan inventaris.

Anda juga bisa mendapatkan beberapa wawasan yang sangat dibutuhkan tentang likuiditas bisnis Anda dengan menggunakan serangkaian rasio khusus yang dapat menunjukkan seberapa baik Anda dapat memenuhi kewajiban keuangan jangka pendek Anda, seperti penggajian, sewa, dan pajak.

Rasio likuiditas berkonsentrasi pada aset dan kewajiban lancar, tidak berkaitan dengan aset jangka panjang yang tidak dapat dikonversi menjadi uang tunai dengan cepat, atau kewajiban jangka panjang yang tidak terutang dalam waktu satu tahun. Rasio likuiditas penting karena berbagai alasan, antara lain sebagai berikut:

1. Kemampuan untuk membayar tagihan – Jika semua kewajiban Anda saat ini jatuh tempo hari ini, apakah Anda memiliki aset lancar yang cukup untuk membayarnya tanpa menggunakan kredit? Rasio likuiditas akan memberi tahu Anda apakah Anda memiliki cukup uang untuk membayar tagihan Anda.

2. Yakinkan kreditur dan lembaga keuangan – Apakah Anda mengajukan kredit dari vendor, atau mencoba mendapatkan pinjaman bisnis? Jika demikian, salah satu hal pertama yang akan mereka lihat adalah likuiditas Anda. Hal nomor satu yang ingin diketahui oleh calon kreditur adalah apakah bisnis Anda dapat membayar kembali pinjaman, sementara vendor ingin tahu bahwa bisnis Anda dapat membayar tagihannya tepat waktu dan penuh.

3. Menarik investor – Seperti kreditur, calon investor ingin melihat bahwa bisnis Anda dapat membayar tagihannya tepat waktu. Tetapi investor juga melihat rasio likuiditas yang tinggi dengan hati-hati, karena hasil yang lebih tinggi dari biasanya dapat menunjukkan kemungkinan bahwa uang tunai tidak digunakan dengan benar.

4. Rasio likuditas ini hanyalah beberapa alasan mengapa menghitung rasio likuiditas perusahaan Anda dan memahami hasil perhitungan itu sangat penting baik untuk bisnis kecil maupun perusahaan global.

Sementara perusahaan besar mungkin menginginkan rasio likuiditas yang baik untuk menarik investor berkualitas, pemilik usaha kecil ingin tahu bahwa mereka memiliki aset yang cukup untuk membayar tagihan apa pun yang mungkin jatuh tempo dalam jangka pendek.

Untungnya, menghitung rasio likuiditas adalah proses yang cepat dan mudah, memberikan Anda informasi yang Anda cari dalam hitungan menit.

Ada banyak jenis rasio likuiditas, dengan tiga rasio likuiditas umum yang paling sering digunakan. Meskipun masing-masing rasio ini serupa, mereka menawarkan tingkat detail yang berbeda.

Rasio Lancar (Current Ratio)

Rasio lancar adalah rasio likuiditas yang paling inklusif, memberikan Anda informasi terperinci tentang likuiditas bisnis Anda dengan mengukur kemampuan bisnis Anda untuk membayar kewajiban lancar hanya dengan menggunakan aset lancar. Aset lancar umum yang harus dimasukkan dalam perhitungan rasio lancar antara lain sebagai berikut.

• Kas dan setara kas seperti surat berharga
• Piutang
• Biaya dibayar dimuka (Prepaid expenses)
• Inventaris

Saat menghitung rasio lancar, Anda hanya akan menggunakan kewajiban lancar atau kewajiban yang jatuh tempo dan harus dibayar dalam waktu satu tahun. Kewajiban ini dapat mencakup hal-hal berikut.

• Akun hutang (Accounts payable)
• Gaji karyawan
• Pajak
• Kewajiban yang masih harus dibayar (Accrued liabilities)
• Setiap hutang jangka pendek (jatuh tempo dalam 12 bulan)

Cara menghitung rasio lancar

Rumus rasio saat ini sederhana. Cukup ambil total aset Anda saat ini dan bagi totalnya dengan total kewajiban Anda saat ini.

Rasio paling sederhana untuk diselesaikan; perhitungan rasio lancar adalah:

Aktiva Lancar / Kewajiban Lancar = Rasio Lancar

Karena rasio lancar mencakup SEMUA aset lancar perusahaan Anda, tidak perlu mengambil total individual aset lancar Anda seperti uang tunai atau inventaris.

Anda cukup menggunakan aset lancar dan total kewajiban lancar yang dapat ditemukan di neraca Anda untuk menghitung rasio lancar.

Saat meninjau hasil, rasio lancar yang baik biasanya berada di antara 1,2 dan 2, dengan 1,2 menunjukkan bahwa Anda memiliki jumlah aset lancar dan kewajiban lancar yang sama, sedangkan rasio lancar 2 menunjukkan bahwa Anda memiliki aset lancar dua kali lipat.

Rasio Cair (Quick Ratio)

Rasio cair juga dikenal sebagai rasio uji asam (acid test ratio) dan melihat kemampuan Anda untuk melunasi kewajiban jangka pendek dengan aset cepat; atau aset yang dapat dikonversi menjadi uang tunai dalam waktu 90 hari.

Namun tidak seperti rasio lancar, rasio cair tidak mencakup aset tertentu seperti real estat, inventaris, dan biaya dibayar di muka, karena tidak mungkin diubah menjadi aset likuid dengan cepat.

Banyak perusahaan memilih untuk menggunakan rasio cepat daripada rasio lancar karena memberikan gambaran yang lebih akurat tentang likuiditas perusahaan yang sebenarnya.

Cara menghitung rasio cair

Anda dapat menghitung rasio cair dengan menambahkan kas dan setara kas, piutang lancar, dan investasi jangka pendek dan membagi jumlah itu dengan kewajiban Anda saat ini.

Rasio Cair = (Kas + Setara Kas + Piutang + Investasi Jangka Pendek) / Kewajiban Lancar

1 (satu) dianggap rasio  cair yang baik, meskipun kreditur lebih memilih rasio cair setidaknya 2 (dua), yang meningkatkan kemungkinan bahwa mereka akan dibayar tepat waktu.

Rasio Kas (Cash Ratio)

Rasio kas sama seperti kedengarannya, menggunakan kas atau setara kas seperti surat berharga untuk mengukur likuiditas.

Semua aset lancar lainnya seperti piutang, persediaan (inventaris), dan biaya dibayar di muka tidak boleh dimasukkan dalam perhitungan rasio kas.

Karena rasio kas berfokus pada kas dan ekuivalennya, rasio likuiditas dapat memberikan hasil yang paling realistis dari rasio likuiditas mana pun.

Bagaimana cara menghitung rasio kas

Rasio kas hanya menggunakan kas dan setara, membagi total kas Anda dengan kewajiban Anda saat ini. Perhitungannya adalah:

Rasio Kas = (Uang Tunai + Surat Berharga) / Kewajiban

Rasio kas biasanya akan lebih rendah daripada rasio lancar atau rasio cepat karena parameternya jauh lebih sempit. Sebagian besar bisnis harus mengupayakan rasio kas antara 0,5 dan 1, meskipun kreditur mungkin ingin melihatnya lebih tinggi.

Rasio likuiditas yang baik dapat bervariasi dari satu industri ke industri lainnya, sehingga penting untuk selalu membandingkan hasil perusahaan Anda dengan perusahaan sejenis.

Perbedaan antara rasio likuiditas

Sementara semua rasio likuiditas dirancang untuk mengukur seberapa mudah bisnis Anda dapat melunasi kewajiban jangka pendek dengan aset lancar, semuanya memberikan tingkat pengukuran yang berbeda.

Dengan menggunakan neraca berikut, kita akan menghitung Current Ratio (Rasio Lancar), Quick Ratio (Rasio Cair), dan Cash Ratio (Rasio Kas) untuk PT ABCD.

Berikut ini adalah contoh neraca yang bisa Anda jadikan acuan untuk membaca dan menyusun laporan keuangan neraca Anda.

Perhitungan rasio lancar

Misalnya, pada bulan Desember 2020, neraca PT ABCD memiliki total aset lancar Rp 307.000 dan total kewajiban lancar Rp 80.000. Karena rasio lancar menggunakan semua aset lancar dalam perhitungan, Anda dapat menggunakan seluruh total aset lancar untuk menghitung rasio lancar.

Rp 307.000 / Rp 80.000 = 3,84

Ini menunjukkan bahwa untuk setiap Rp 1 yang dimiliki PT ABCD dalam kewajiban lancar, mereka memiliki aset lancar senilai Rp 3,84, memberikan mereka rasio lancar hampir 4.

Perhitungan rasio cair

Perhitungan rasio cair hanya mencakup aset likuid seperti uang tunai dan piutang, jadi Anda hanya perlu memasukkan total kas PT ABCD, total surat berharga, dan total piutang yang ditemukan di neraca.

(Rp 125.000 + Rp 30.000 + Rp 31.000) / Rp 80.000 = 2.32

Saat menghapus biaya dan inventaris prabayar, Anda akan melihat bahwa likuiditas PT ABCD turun dari hampir rasio 4 banding 1 menjadi rasio 2 banding 1. Hasil di atas menunjukkan bahwa untuk setiap dolar dalam kewajiban, PT ABCD memiliki aset Rp 2,32.

Perhitungan rasio kas

Paling sering digunakan oleh kreditur dan lembaga keuangan, rasio kas dianggap paling ketat dari tiga rasio likuiditas, hanya menggunakan uang tunai dan surat berharga dalam perhitungannya.

(Rp 125.000 + Rp 30.000) / Rp 80.000 = 1,93

Hasil 1,93 berarti bahwa untuk setiap dolar kewajiban, PT ABCD memiliki aset Rp 1,93.

Berdasarkan perhitungan di atas, Anda dapat melihat bahwa hasil turun dari tertinggi 3,84 saat menghitung rasio lancar menjadi terendah 1,93 untuk rasio kas, tergantung pada aset lancar apa yang dimasukkan dalam setiap perhitungan. Rasio kas yang rendah juga dapat menunjukkan masalah dengan arus kas perusahaan.

Bagaimana rasio likuiditas yang baik?

Menghitung rasio likuiditas adalah tugas yang cukup sederhana. Tetapi analisis rasio likuiditas bisa menjadi lebih rumit karena berbagai alasan. Pertama, rasio likuiditas yang baik dapat bervariasi dari satu industri ke industri lainnya, sehingga penting untuk selalu membandingkan hasil perusahaan Anda dengan perusahaan sejenis.

Misalnya, standar industri untuk rasio lancar biasanya turun antara 1,2 dan 2, dengan hasil yang lebih tinggi dianggap lebih baik. Rasio lancar yang baik adalah 2, artinya Anda memiliki aset dua kali lebih banyak yang dapat melunasi kewajiban apa pun yang jatuh tempo. Bisnis dengan rasio lancar kurang dari 1 menunjukkan bahwa bisnis Anda mungkin mengalami kesulitan membayar kewajiban keuangan jangka pendek.

Tapi lebih tinggi tidak selalu lebih baik. Rasio likuiditas yang terlalu tinggi juga dapat menimbulkan masalah; menandakan kemungkinan masalah dengan manajemen kas.

Misalnya, calon investor kemungkinan akan melihat rasio likuiditas antara 1 dan 3 dengan baik. Namun, rasio yang lebih tinggi dari 3 dapat menimbulkan tanda bahaya bagi investor, yang mungkin memandang perusahaan dengan rasio likuiditas yang lebih tinggi sebagai terlalu berhati-hati atau tidak dapat menggunakan sumber dayanya dengan benar.

Penting untuk diingat bahwa setiap industri akan memiliki standarnya sendiri. Misalnya, bisnis ritel yang membutuhkan persediaan dalam jumlah besar akan memiliki rasio likuiditas yang jauh berbeda dari bisnis jasa.

Sebagai contoh, mari kita lihat  rasio likuiditas Amazon.com dan artinya. Pada Desember 2020, Amazon.com memiliki rasio lancar 1,05, yang berarti memiliki jumlah aset dan kewajiban jangka pendek yang sama. Rasio cepat mereka adalah 0,83, sedangkan rasio kas mereka adalah 0,67.

Namun, model bisnis Amazon seperti Walmart dan Target didasarkan pada inventaris, yang berarti total kewajiban utang usaha yang jauh lebih tinggi. Model bisnis mereka biasanya tidak menawarkan kredit kepada pelanggan, menghilangkan saldo piutang. Rasio lancar mereka sebesar 1,05 berarti bahwa mereka memiliki jumlah aset lancar yang hampir sama dengan kewajiban lancar mereka, sementara rasio cair dan rasio kas mereka sedikit lebih rendah. Tetapi karena model bisnis mereka yang padat inventaris, total ini sebenarnya berada dalam kisaran yang seharusnya.

Likuiditas vs. Profitabilitas

Dengan semua pembicaraan tentang rasio likuiditas ini, Anda mungkin bertanya-tanya apa perbedaan antara likuiditas dan profitabilitas. Untuk membuat segalanya semakin membingungkan, sebuah perusahaan bisa menguntungkan tetapi tidak likuid.

Misalnya, dengan mempertimbangkan rasio likuiditas Amazon, ketika Anda melihat  margin keuntungan mereka, Anda akan melihat bahwa likuiditas mereka yang relatif rendah tidak memengaruhi margin keuntungan mereka. Per Desember 2020, rasio profitabilitas mereka adalah 39,57%. Jadi, apa perbedaan antara likuiditas dan profitabilitas?

Profitabilitas adalah kemampuan perusahaan untuk menghasilkan keuntungan setelah semua biaya bisnis telah dikurangi dari pendapatan yang diperoleh. Di sisi lain, likuiditas mengacu pada kemampuan perusahaan untuk membayar hutang jangka pendek dengan aset lancarnya.

Perusahaan seperti Amazon.com tetap menguntungkan bahkan ketika likuiditas minimal karena sebagian besar aset mereka terikat dalam inventaris. Sementara profitabilitas lebih penting untuk kesuksesan jangka panjang dari bisnis apa pun, likuiditas adalah pengukuran jangka pendek dari kemampuan bisnis untuk membayar hutang jangka pendek pada waktu tertentu.

Haruskah Anda menghitung rasio likuiditas?

Meskipun sering digunakan oleh analis kredit dan calon investor, rasio likuiditas juga dapat memberikan metrik yang berguna bagi pemilik bisnis dan manajer yang ingin memeriksa solvabilitas perusahaan mereka.

Hal ini sangat penting ketika mengajukan pinjaman atau persyaratan kredit dari vendor karena mereka kemungkinan akan menghitung rasio sendiri untuk menentukan kemampuan perusahaan Anda untuk membayar hutang jangka pendeknya.

Tetapi rasio keuangan juga dapat memberi Anda wawasan yang sangat dibutuhkan, menawarkan wawasan tentang apakah Anda dapat memenuhi kewajiban keuangan saat ini termasuk gaji karyawan, tagihan listrik, sewa, dan pajak.

Mudah dihitung dan mudah dianalisis, tidak ada alasan untuk tidak menghitung rasio likuiditas untuk bisnis Anda.

Itulah keseluruhan informasi mengenai analisis rasio likuiditas, jenis, definisi, contoh dan cara menghitungnya. Semoga bermanfaat. Silahkan beritahukan kepada keluarga, saudara, teman dan kerabat siapa tahu mereka membutuhkannya. Dan sampai jumpa lagi di posting-posting seputar Ekonomi, Manajemen, Akuntansi dan Bisnis dari BelajarEkonomi.com di masa datang.