Di bidang keuangan, laba atas investasi pada dasarnya adalah keuntungan yang Anda peroleh dari investasi Anda. Ini mencakup setiap perubahan nilai investasi, seperti pembayaran bunga atau dividen, dan / atau arus kas yang diterima investor dari investasi.
Ini dapat dihitung baik secara absolut atau dapat dihitung sebagai persentase dari jumlah yang diinvestasikan (artinya, dalam mata uang). Yang terakhir ini sering juga disebut holding period return.
Kerugian didefinisikan sebagai pengembalian negatif dan bukan keuntungan, dengan asumsi jumlah yang diinvestasikan lebih besar dari nol.
Berguna untuk mengonversi setiap pengembalian menjadi pengembalian selama periode waktu durasi standar untuk membandingkan pengembalian selama periode waktu dengan panjang yang berbeda-beda pada basis yang sama. Konsekuensi dari konversi ini disebut tingkat pengembalian. Dalam kebanyakan kasus, periode waktu standar adalah satu tahun.
Daftar Isi
Apa yang dimaksud average return (rata-rata pengembalian)
Rata-rata matematika dari serangkaian pengembalian yang dihasilkan selama periode waktu tertentu adalah average return atau pengembalian rata-rata, juga dikenal sebagai tingkat pengembalian rata-rata (ARR).
Average return atau pengembalian rata-rata diukur dengan cara yang sama seperti penghitungan rata-rata sederhana. Angka-angka tersebut dijumlahkan menjadi satu jumlah, dan jumlahnya kemudian dibagi dengan hitungan angka yang telah dijumlahkan.
Rumus average return / pengembalian rata-rata
Secara matematis, ini dapat direpresentasikan sebagai = Jumlah semua pengembalian / Jumlah pengembalian.
Silahkan baca juga pengertian rasio probabilitas (probabiity ratio).
Apa yang dapat average return (rata-rata pengembalian) beritahukan kepada Anda?
Pengembalian rata-rata dapat memberi tahu Anda berapa pengembalian historis untuk sebuah saham atau sekuritas atau apa pengembalian portofolio perusahaan. Ini tidak sama dengan pengembalian tahunan. Pengembalian rata-rata mengabaikan peracikan.
Average return (pengembalian rata-rata) versus pengembalian tahunan
Banyak investor melihat pengembalian tahunan. Pengembalian tahunan, juga dikenal sebagai pengembalian geometris, tidak sama dengan pengembalian rata-rata.
Volatilitas diperhitungkan dengan pengembalian tahunan. Ini adalah tingkat pengembalian tahunan, tidak peduli apa yang terjadi di tengah, yang membawa Anda dari nilai awal ke nilai akhir Anda.
Pengembalian rata-rata pada dasarnya adalah rata-rata aritmatika dari semua pengembalian tahunan.
Pengembalian rata-rata sering kali lebih besar karena penghalusan yang melekat dalam pengembalian tahunan, bahkan di mana standar deviasi adalah nol. Semakin besar deviasi standar, semakin besar perbedaan antara pengembalian rata-rata dan pengembalian tahunan.
Keuntungan menggunakan pengembalian rata-rata
Fleksibilitas dalam periode waktu untuk dianalisis
Setiap jangka waktu yang ditentukan investor dapat ditutup ketika pengembalian rata-rata dihitung. Setiap investor memiliki cakrawala waktunya sendiri, yaitu seberapa cepat investor ingin investasinya dijual.
Menghilangkan pencilan
Karena bergantung pada rata-rata, statistik luar dalam kumpulan data dihapus oleh proses tingkat pengembalian rata-rata. Ini sangat berguna untuk rata-rata jangka panjang, di mana efek kerugian selama satu tahun dapat diminimalkan dengan keuntungan selama beberapa tahun.
Semua investasi melibatkan risiko, dan tingkat pengembalian yang diharapkan secara implisit mengatasi risiko dengan hanya memfaktorkan dampak nyata pada pengembalian investasi ke dalam rata-rata.
Dalam jumlah uang yang dihasilkan investasi bagi pemiliknya, peristiwa satu kali yang memengaruhi pengembalian tidak relevan seperti pola bertahap dan stabil.
Cara sederhana untuk membandingkan
Perbandingan sederhana antara berbagai jenis investasi dimungkinkan oleh proses tingkat pengembalian rata-rata.
Kerugian menggunakan average return / pengembalian rata-rata
Meskipun disukai karena karakteristiknya yang sederhana dan juga indikator pengembalian internal yang efisien, ada banyak kekurangan dari pengembalian rata-rata. Karena average return tidak memperhitungkan banyak usaha yang mungkin memerlukan pengeluaran modal yang berbeda.
Dengan cara yang sama, biaya potensial yang mempengaruhi pendapatan diabaikan; alih-alih fokusnya hanya pada arus kas yang diharapkan yang dihasilkan dari masuknya modal.
Tingkat investasi kembali juga tidak diperhitungkan oleh pengembalian rata-rata; sebaliknya secara implisit menyiratkan bahwa arus kas potensial dapat ditemukan kembali pada tingkat yang mendekati tingkat pengembalian internal.
Anggapan ini agak tidak efisien, mengingat fakta bahwa tingkat pengembalian internal seringkali dapat menghasilkan jumlah yang relatif besar, di samping fakta bahwa di masa depan, faktor pengembalian tersebut mungkin kecil atau tidak dapat diakses. Selain itu, kalkulasi pengembalian rata-rata juga tidak memperhitungkan nilai waktu uang, yaitu, seratus rupee saat ini memiliki nilai lebih daripada yang akan dimilikinya dalam 1 tahun.
Haruskah Anda mempertimbangkan average return (pengembalian rata-rata) dari instrumen investasi sebelum berinvestasi?
Meskipun penting untuk diingat bahwa kinerja masa lalu bukanlah jaminan untuk hasil di masa depan, hasil historis dapat memberikan ekspektasi yang adil dari waktu ke waktu tentang kemajuan investasi.
Pengembalian tahunan rata-rata selama 15 tahun terakhir adalah salah satu ukuran paling akurat dari hasil di masa mendatang. Hasil jangka pendek sangat bervariasi, dan bahkan melihat 10 tahun terakhir tidak selalu menangkap gambaran yang lengkap.
Silahkan baca juga bagaimana menentukan harga saham.
Kesimpulan
Analis keuangan serta investor membutuhkan alat untuk mengevaluasi dan membandingkan instrumen investasi .
Membandingkan jenis investasi yang sangat berbeda, dari saham dan obligasi hingga real estat, komoditas, dan mata uang asing, dapat mencakup hal ini.
Sebelum memutuskan untuk mengalokasikan uang ke investasi tertentu, pendekatan tingkat pengembalian rata-rata adalah salah satu cara bagi investor untuk mempelajari pilihan mereka.
Tingkat pengembalian dapat memberikan wawasan tentang kinerja historis aset, dan memberikan investor atau analis pemahaman yang adil tentang apa yang dapat diharapkan.
Average return atau pengembalian rata-rata adalah rasio sederhana yang memberikan wawasan ini ke dalam pengembalian historis untuk saham atau sekuritas atau apa pengembalian portofolio perusahaan.
