Kali ini kami akan mengajak Anda untuk membahas Capital Intensity Ratio (CIR), cara menafsirkan, rumus menghitung, keuntungan dan kekurangan dari rasio ini.
Silahkan dibaca penjelasannya berikut ini.
Pengertian Capital Intensity Ratio (CIR) Adalah?
Capital Intensity Ratio (CIR) atau Rasio Intensitas Modal adalah rasio keuangan (atau secara khusus rasio efisiensi ) yang menceritakan banyak tentang kesehatan keuangan suatu perusahaan.
CIR pada dasarnya adalah alat atau metrik yang menyampaikan seberapa efektif dan efisien perusahaan menggunakan modal atau asetnya untuk menghasilkan pendapatan.
Secara khusus, rasio ini memberi tahu kita jumlah modal atau aset yang dibutuhkan perusahaan untuk menghasilkan setiap rupiah pendapatan.
Dengan kata sederhana, kita dapat mengatakan bahwa rasio ini memberi tahu kita keberhasilan dari modal dan aset perusahaan mana yang digunakan untuk produksi.
Rasio ini adalah kebalikan dari Rasio Perputaran Aset (Asset Turnover Ratio), yang berarti jika Anda memiliki rasio perputaran aset, seseorang dapat dengan mudah menemukan rasio intensitas modal.
Untuk semua bisnis padat modal, kita perlu memiliki rasio intensitas modal yang baik / lebih tinggi. Bisnis padat modal adalah bisnis yang menginvestasikan sejumlah besar modal dalam proses produksinya.
Misalnya pembangkit listrik. Perusahaan semacam itu perlu berproduksi dalam volume tinggi untuk mendapatkan laba atas investasi mereka.
Menafsirkan Capital Intensity Ratio / Rasio Intensitas Modal
Capital Intensity Ratio (CIR) yang tinggi berarti perusahaan telah melakukan investasi besar dalam aset untuk menghasilkan pendapatan.
Atau, sebuah perusahaan menyaksikan pemanfaatan aset yang lebih rendah. Rasio yang tinggi juga dapat menunjukkan bahwa perusahaan lebih padat modal dan kurang padat karya.
Sebaliknya, CIR yang rendah berarti bahwa perusahaan mampu menghasilkan pendapatan yang lebih tinggi meskipun memiliki jumlah aset yang lebih sedikit.
Dengan demikian, perusahaan dapat menggunakan rasio ini untuk melakukan penyesuaian terhadap belanja modal dan perencanaannya.
Tetapi, jika kita membandingkan dua perusahaan yang sangat mirip satu sama lain dalam hal model bisnis dan proses produksi, maka perusahaan dengan CIR yang lebih rendah lebih baik. Ini hanya karena perusahaan mampu menghasilkan tingkat pendapatan yang sama dengan kuantum aset yang relatif lebih rendah.
Baca juga Pengertian Price Earning Ratio (PER) Adalah Beserta Rumus Dan Contohnya.
Rumus Capital Intensity Ratio / Rasio Intensitas Modal
Rumus sederhana untuk mendapatkan Capital Intensity Ratio (CIR) adalah dengan membagi total aset dengan penjualan.
Jadi:
CIR = Total Aset / Penjualan
Rumus lain untuk menghitung CIR adalah menggunakan asset turnover ratio / rasio perputaran aset:
CIR = 1 / Rasio Perputaran Aset
Satu lagi rumus untuk menghitung CIR adalah:
Pengeluaran Modal /Biaya Tenaga Kerja
Mari kita perhatikan contoh untuk memahami perhitungan CIR:
Misalkan Perusahaan A memiliki pendapatan sebesar Rp 46.542.000, sedangkan total asetnya adalah Rp 79.974.000.
Sedangkan perusahaan B yang merupakan saingan Perusahaan A memiliki rasio perputaran aset (asset turnover ratio) adalah sebesar 0,94. Sekarang, kita perlu membandingkan CIR kedua perusahaan untuk menemukan mana dari keduanya yang lebih efisien.
Capital Intensity Ratio (CIR) untuk Perusahaan A adalah Total Aset / Penjualan, atau
= Rp 79.974.000 / Rp 46.542.000 atau 1.72
CIR untuk Perusahaan B adalah = 1 / Rasio Perputaran Aset
= 1 / 0,94 = 1,06
Saat membandingkan CIR keduanya, kami menemukan bahwa Perusahaan B menggunakan asetnya lebih efisien.
Perusahaan B menggunakan aset senilai Rp 1,06 untuk menghasilkan pendapatan Rp 1, sedangkan Perusahaan A menggunakan aset Rp 1,72 untuk menghasilkan pendapatan Rp 1.
Dalam kasus di atas, Perusahaan B tampaknya lebih baik daripada Perusahaan A. Namun, bisa juga CIR kedua perusahaan itu baik. Satu-satunya cara untuk mengetahui hal ini adalah dengan membandingkan CIR dari dua perusahaan dengan rata-rata industri.
Jika, misalkan dalam kasus di atas, CIR industri adalah 2, maka CIR A dan B lebih kecil dari rata-rata industri, dan dengan demikian, adalah baik. Tentu saja, di antara kedua perusahaan tersebut, yang lebih disukai adalah perusahaan B.
Baca juga Pengertian Debt To Equity Ratio (Rasio Hutang Terhadap Equitas) Dan Rumusnya.
Pentingnya Capital Intensity Ratio (CIR)
Seperti yang Anda ketahui sekarang, CIR membantu menentukan seberapa efisien perusahaan menggunakan asetnya.
Umumnya, menggunakan lebih sedikit aset untuk memperoleh pendapatan menunjukkan bahwa bisnis lebih efisien dengan sumber dayanya.
Dengan demikian, sangat penting bagi manajer untuk menggunakan rasio ini untuk membuat keputusan produksi yang cerdas terkait dengan aset.
Biasanya, perusahaan padat modal adalah korban dari leverage operasi yang tinggi.
Dengan demikian, menjadi penting bagi perusahaan tersebut untuk melakukan produksi skala besar untuk memaksimalkan penggunaan aset. Di sinilah rasio intensitas modal menjadi lebih penting karena memperhitungkan aset tetap dan variabel.
Apa itu Capital Intensity Ratio (CIR) yang Baik?
Baik atau tidaknya CIR tergantung pada industri yang dioperasikan perusahaan. Umumnya, CIR 1 atau kurang dari 1 adalah ideal, tetapi sekali lagi kita harus mempertimbangkan CIR dalam hal industri tempat perusahaan beroperasi.
Misalnya, perusahaan yang beroperasi di industri jasa umumnya memiliki CIR mendekati atau di bawah 1. Sebaliknya, perusahaan manufaktur biasanya memiliki CIR lebih dari 1.
Selanjutnya, dalam industri padat modal seperti pembangkit listrik, jembatan, pelabuhan, rumah sakit, dan hotel, rasio intensitas modal akan selalu lebih dan mungkin di atas 2 .
Jadi, untuk mendapatkan informasi yang berarti dari CIR perusahaan, penting untuk mempertimbangkan industri di mana ia beroperasi, serta membandingkannya dengan perusahaan lain, yang beroperasi di industri yang sama.
Juga, ketika membandingkan, sangat penting untuk membandingkan CIR dari dua tingkat perusahaan yang serupa. Jika tidak, kami tidak akan mendapatkan informasi yang berarti, melainkan keputusannya bisa salah.
Baca juga Pengertian Cost Center (Pusat Biaya): Jenis, Kelebihan Dan Keterbatasannya.
Keuntungan Capital Intensity Ratio (CIR)
Berikut adalah keuntungan dari Capital Intensity Ratio atau Rasio Intensitas Modal:
- Rasio ini mudah dihitung karena semua angka yang dibutuhkan seseorang untuk rasio ini mudah didapat dalam laporan keuangan.
- Ada lebih dari satu rumus untuk menghitung rasio ini. Hal ini juga membuat rasio ini lebih mudah untuk dihitung.
- Ini memfasilitasi/membantu bisnis untuk memahami dan menghargai apakah aset digunakan secara efektif dan efisien. Selain itu, membantu manajemen untuk mengidentifikasi aset yang tidak efisien.
- Perusahaan juga dapat menggunakan rasio ini untuk mendapatkan pemahaman yang lebih baik tentang pemisahan antara dan dampak biaya tetap dan biaya variabel. Hal ini, pada gilirannya, memungkinkan bisnis untuk menuai lebih banyak manfaat dari skala ekonomi.
- CIR membantu investor dalam menentukan risiko yang terkait dengan perusahaan. Secara umum, investor lebih suka menempatkan uangnya di perusahaan dengan CIR yang lebih rendah.
- Ini juga membantu untuk menemukan perusahaan yang beroperasi di industri padat modal.
Kekurangan Capital Intensity Ratio (CIR)
- Rasio ini tidak memperhitungkan dampak inflasi terhadap pendapatan dan aset.
- Rasio ini juga tidak mempertimbangkan metode penilaian yang digunakan perusahaan untuk aset. Misalnya, satu perusahaan dapat menggunakan metode historis untuk menilai aset, sementara perusahaan lain dapat menggunakan metode nilai wajar. Dalam kasus seperti itu, menjadi sulit untuk membandingkan rasio CIR dari kedua perusahaan.
- Penggunaan teknologi modern oleh perusahaan dapat mengubah hasil rasio ini. Jadi, jika satu perusahaan menggunakan teknologi canggih dan yang lainnya tidak, maka rasio ini mungkin gagal memberikan hasil yang akurat.
- CIR semata-mata tidak bisa memberikan banyak informasi tentang suatu perusahaan. Seseorang selalu perlu membandingkannya dengan rata-rata industri atau CIR dari perusahaan lain (atau perusahaan) untuk mendapatkan informasi yang berarti. Selain itu, perlu membandingkannya dengan CIR dari perusahaan serupa; lain, mungkin tidak ada gunanya.
Baca juga Pengertian Quick Ratio (Rasio Cepat), Rumus Dan Cara Menghitungnya.
Kesimpulan Tambahan
Rasio intensitas modal menunjukkan seberapa efisien perusahaan memanfaatkan sumber dayanya dan terkait erat dengan rasio perputaran aset total. Investor akan lebih menyukai perusahaan dengan rasio yang lebih rendah, sehingga rasio yang lebih rendah lebih baik bagi investor / kreditur dan pemangku kepentingan lainnya.
Namun, kita perlu membandingkan CIR satu perusahaan dengan perusahaan lain untuk mendapatkan pemahaman yang lebih baik tentang rasio ini. Namun, baik atau tidaknya CIR suatu perusahaan tergantung pada industri tempat perusahaan beroperasi.
