Obligasi (surat hutang) adalah salah satu cara untuk berinvestasi di perusahaan, dengan meminjamkan uang daripada membeli saham.
Banyak perencana keuangan menganjurkan investasi sebagian dari portofolio Anda dalam bentuk obligasi karena volatilitasnya yang lebih rendah dan relatif lebih aman dibandingkan dengan saham.
Cara cepat untuk mendapatkan eksposur adalah dengan dana obligasi, baik reksadana atau Exchange Traded Fund (ETF) yang diperdagangkan di bursa efek.
Dan inilah yang harus dipertimbangkan ketika memilih obligasi untuk portofolio investasi Anda :
Daftar Isi
Membeli obligasi: mulai dari mana
Membeli obligasi dapat terbukti sedikit lebih sulit daripada membeli saham, karena jumlah awal yang diperlukan untuk mulai berinvestasi. Nilai nominal sebagian besar obligasi biasanya lebih besar, meskipun ada jalan keluarnya. Anda memiliki beberapa opsi tentang tempat untuk membelinya:
- Dari broker: Anda dapat membeli obligasi dari broker online – Anda akan membeli dari investor lain yang ingin menjual. Anda juga mungkin dapat menerima diskon dari nilai nominal obligasi dengan membeli obligasi langsung dari bank investasi penjaminan emisi dalam penawaran obligasi awal.
- Melalui dana yang diperdagangkan di bursa: ETF biasanya membeli obligasi dari banyak perusahaan yang berbeda, dan beberapa dana difokuskan pada obligasi jangka pendek, menengah, dan jangka panjang, atau memberikan paparan pada industri atau pasar tertentu. Dana adalah pilihan yang bagus untuk investor perorangan karena menyediakan diversifikasi langsung dan Anda tidak perlu membeli dalam kenaikan ribuan dolar.
- Langsung dari pemerintah Indonesia: Pemerintah telah membuat program di situs web Bursa Efek Indonesia sehingga investor dapat membeli obligasi pemerintah secara langsung tanpa harus membayar biaya kepada broker atau perantara lainnya.
Dimana membeli Obligasi?
Di Indonesia terdapat banyak broker yang menyediakan layanan untuk membeli obligasi bahkan secara online. Diantara daftar utama kami adalah:
BCA
Ada berbagai macam produk Obligasi Negara. Produk Obligasi Negara yang dijual di BCA (Pasar Sekunder) antara lain:
- Obligasi Negara Ritel (ORI)
ORI adalah obligasi yang dijual kepada individu atau perseorangan Warga Negara Indonesia. - Sukuk Negara Ritel (SR)
SR adalah Surat Berharga Syariah Negara (SBSN) yang dijual kepada individu atau perseorangan Warga Negara Indonesia. - Fixed Rate (FR)
FR adalah surat berharga yang berupa surat pengakuan utang dalam mata uang Rupiah yang dijamin pembayaran bunga dan pokoknya oleh Negara Republik Indonesia, sesuai dengan masa berlakunya. - Project Based Sukuk (PBS)
PBS adalah SBSN yang diterbitkan oleh Pemerintah dengan tingkat imbal hasil tetap. PBS diterbitkan dengan underlying proyek Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara (APBN) tahun berjalan dan untuk membiayai kegiatan tertentu yang dilaksanakan oleh Kementerian Negara / Lembaga berdasarkan Peraturan Pemerintah Nomor 56 Tahun 2011 tentang Pembiayaan Proyek melalui Penerbitan Surat Berharga Syariah Negara. - Obligasi Negara Valas (INDON)
INDON adalah surat berharga yang berupa surat pengakuan utang dalam mata uang valuta asing yang dijamin pembayaran bunga dan pokoknya oleh Negara Republik Indonesia, sesuai dengan masa berlakunya. - Obligasi Negara Valas (INDOIS)
INDOIS adalah surat pengakuan utang jangka panjang (di atas 12 bulan) dengan atau tanpa kupon, dalam denominasi valuta asing yang dijamin pembayaran kupon dan pokoknya oleh Negara Republik Indonesia, sesuai dengan masa berlakunya. - Saving Bond Ritel (SBR)
SBR adalah Obligasi Negara yang dijual kepada individu atau perorangan Warga Negara Indonesia melalui Mitra Distribusi dan tidak dapat diperdagangkan di Pasar Sekunder sampai dengan jatuh tempo. Produk ini tidak dapat dicairkan sampai dengan jatuh tempo, kecuali pada masa early redemption.
Silahkan langsung meluncur ke situs BCA.
BNI
Jenis-jenis Obligasi yang disediakan :
- Obligasi Pemerintah
Untuk memenuhi kebutuhan nasabah akan produk pendapatan tetap yang aman dengan jangka waktu yang disesuian dengan tujuan investasi maka nasabah mempunyai pilihan investasi dalam bentuk Surat Utang Negara yaitu obligasi yang diterbitkan oleh Pemerintah Indonesia. Pemerintah menerbitkan obligasi seri FR yaitu obligasi dengan kupon tetap, obligasi seri VR yaitu dengan kupon variable serta Sukuk Negara . - Obligasi Korporasi
Merupakan pilihan obligasi berupa surat utang yang diterbitkan oleh korporasi Indonesia baik BUMN maupun korporasi lainnya. Untuk menjaga risiko yang terkendali pilihan obligasi korporasi ini kami batasi dengan penetapan rating minimal. - Obligasi Ritel
Bagi Anda yang mengutamakan keamanan dalam berinvestasi, Obligasi Ritel adalah pilihan yang paling tepat bagi Anda. Obligasi Ritel yang diterbitkan oleh Pemerintah ini terdiri atas ORI dan Sukuk Ritel yaitu Obligasi Negara yang dijual kepada individu atau perseorangan Warga Negara Indonesia melalui agen penjual.
Silahkan langsung meluncur ke situs BNI.
Apa yang harus diperhatikan ketika Anda membeli obligasi
Tidak semua obligasi dibuat sama. Gunakan proses tiga langkah ini untuk mengevaluasi apakah obligasi yang ditawarkan cocok dengan portofolio Anda:
1. BISAKAH PEMINJAM MEMBAYAR OBLIGASI?
Jawaban untuk pertanyaan ini adalah yang terpenting, karena jika perusahaan tidak dapat membayar obligasi – janjinya untuk membayar kembali uang yang dipinjamkan, dengan bunga – tidak ada alasan bagi investor untuk mempertimbangkan membeli obligasi yang diterbitkan si perusahaan. Dengan sedikit penyelidikan, Anda dapat memperkirakan apakah perusahaan mampu memenuhi kewajiban utangnya atau tidak.
Obligasi dinilai oleh lembaga pemeringkat, dengan tiga yang besar mendominasi industri: Moody’s, Standard & Poor’s dan Fitch. Mereka memperkirakan kelayakan kredit, memberikan peringkat kredit kepada perusahaan dan pemerintah dan obligasi yang mereka terbitkan. Semakin tinggi peringkat – AAA adalah yang tertinggi, dan peringkat turun dari situ, seperti nilai sekolah – semakin besar kemungkinan perusahaan akan memenuhi kewajibannya dan semakin rendah tingkat bunga yang harus dibayar.
Obligasi korporasi. Di luar peringkat, cara tercepat untuk menentukan keamanan obligasi yang diterbitkan perusahaan adalah dengan melihat seberapa besar bunga yang dibayarkan perusahaan relatif terhadap pendapatannya. Seperti pemilik rumah yang melunasi hipotek setiap bulan, jika perusahaan tidak memiliki pendapatan untuk mendukung pembayarannya, pada akhirnya akan ada masalah.
Mulailah dengan pendapatan operasional tahunan terbaru dan biaya bunga, yang dapat ditemukan pada laporan laba rugi perusahaan. Info ini tersedia untuk setiap perusahaan publik tanah air dalam pengarsipan 10-K, tersedia di situs web perusahaan atau di database idi situs web Komisi Sekuritas dan Bursa Efek Indonesia.
Pendapatan operasional berbeda dari laba bersih, karena faktor pembayaran bunga (yang dapat dikurangkan dari pajak) dan pajak, dan merupakan ukuran terbaik dari kemampuan perusahaan untuk membayar utangnya.
Pada 10-K, cari pendapatan operasional tahunan perusahaan dan bagilah dengan biaya bunganya. Berikut cara menginterpretasikan hasilnya:
- 4 atau lebih tinggi: Perusahaan seharusnya tidak memiliki masalah dalam memenuhi kewajibannya.
- 2.5 hingga 4: Perusahaan mungkin dalam kondisi bagus, tetapi di ujung bawah kisaran, perusahaan harus ditinjau lebih dalam lagi.
- 1 hingga 2.5: Perusahaan mungkin mengalami kesulitan membayar utangnya jika bisnisnya memburuk.
- Di bawah 1: Perusahaan sepertinya akan mengalami masalah dalam membayar utangnya.
Hitung hasilnya selama beberapa tahun terakhir. Mungkin saja satu tahun baik atau buruk dapat mempengaruhi hasil, Anda menginginkan gambaran yang lebih luas tentang apakah perusahaan dapat memenuhi utangnya. Apakah hasilnya cenderung negatif atau positif?
Obligasi pemerintah. Mengevaluasi obligasi yang diterbitkan pemerintah agak sulit karena pemerintah biasanya tidak membawa pendapatan lebih besar yang menunjukkan stabilitas. Berita bagus? Obligasi pemerintah umumnya lebih aman untuk investasi, dengan yang dikeluarkan oleh pemerintah Indonesia dianggap sebagai yang paling aman. Mereka dianggap sangat aman sehingga investor menyebut tingkat bunga pemerintah sebagai “tingkat bebas risiko.”