Apa itu Fixed Income?
Pendapatan tetap (fixed income) secara luas mengacu pada jenis keamanan investasi yang membayar investor bunga tetap atau pembayaran dividen sampai tanggal jatuh tempo. Pada saat jatuh tempo, investor dibayar kembali jumlah pokok yang telah mereka investasikan. Obligasi pemerintah dan korporasi adalah jenis produk pendapatan tetap yang paling umum. Tidak seperti ekuitas yang mungkin tidak membayar arus kas kepada investor, atau sekuritas pendapatan variabel, di mana pembayaran dapat berubah berdasarkan beberapa ukuran mendasar—seperti suku bunga jangka pendek—pembayaran sekuritas pendapatan tetap diketahui sebelumnya.
Selain membeli sekuritas pendapatan tetap secara langsung, ada beberapa dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) pendapatan tetap dan reksa dana yang tersedia.
Pengertian Fixed Income
Perusahaan dan pemerintah menerbitkan surat utang untuk mengumpulkan uang guna mendanai operasi sehari-hari dan membiayai proyek-proyek besar. Bagi investor, instrumen pendapatan tetap membayar pengembalian tingkat bunga yang ditetapkan sebagai imbalan bagi investor yang meminjamkan uang mereka. Pada tanggal jatuh tempo, investor dilunasi sejumlah uang asli yang telah mereka investasikan—dikenal sebagai prinsipal.
Misalnya, sebuah perusahaan mungkin menerbitkan obligasi 5% dengan nilai nominal atau nominal $1.000 yang jatuh tempo dalam lima tahun. Investor membeli obligasi seharga $1.000 dan tidak akan dibayar kembali sampai akhir lima tahun. Selama lima tahun, perusahaan membayar pembayaran bunga—disebut pembayaran kupon—berdasarkan tarif 5% per tahun. Akibatnya, investor dibayar $50 per tahun selama lima tahun. Pada akhir lima tahun, investor dilunasi sebesar $1.000 yang diinvestasikan pada awalnya pada tanggal jatuh tempo. Investor juga dapat menemukan investasi pendapatan tetap yang membayar pembayaran kupon bulanan, triwulanan, atau setengah tahunan.
Sekuritas pendapatan tetap direkomendasikan untuk investor konservatif yang mencari portofolio yang terdiversifikasi. Persentase portofolio yang didedikasikan untuk pendapatan tetap tergantung pada gaya investasi investor. Ada juga peluang untuk mendiversifikasi portofolio dengan campuran produk pendapatan tetap dan saham yang menciptakan portofolio yang mungkin memiliki 50% produk pendapatan tetap dan 50% saham.
Obligasi dan tagihan negara, obligasi daerah, obligasi korporasi, dan sertifikat deposito (CD) adalah contoh produk pendapatan tetap. Obligasi diperdagangkan over-the-counter (OTC) di pasar obligasi dan pasar sekunder.
Keuntungan Fixed Income
Investasi pendapatan tetap menawarkan kepada investor aliran pendapatan yang stabil selama masa pakai obligasi atau instrumen utang sekaligus menawarkan akses yang sangat dibutuhkan penerbit ke modal atau uang. Penghasilan tetap memungkinkan investor merencanakan pengeluaran, alasan ini adalah produk populer dalam portofolio pensiun.
Pembayaran bunga dari produk pendapatan tetap juga dapat membantu investor menstabilkan pengembalian risiko dalam portofolio investasi mereka—dikenal sebagai risiko pasar. Bagi investor yang memegang saham, harga dapat berfluktuasi sehingga menghasilkan keuntungan atau kerugian yang besar. Pembayaran bunga yang stabil dan stabil dari produk pendapatan tetap sebagian dapat mengimbangi kerugian dari penurunan harga saham. Akibatnya, investasi yang aman ini membantu mendiversifikasi risiko portofolio investasi.
Meskipun ada banyak manfaat dari produk pendapatan tetap, seperti halnya semua investasi, ada beberapa risiko yang harus diperhatikan investor sebelum membelinya.
Kelebihan dan Kekurangan Fixed Income
Kelebihan
- Aliran pendapatan yang stabil
- Pengembalian lebih stabil daripada saham
Kekurangan
- Pengembalian lebih rendah dari investasi lainnya
- Rentan terhadap risiko suku bunga
- Sensitif terhadap risiko Inflasi
Contoh Fixed Income
Sebagai ilustrasi, katakanlah PepsiCo (PEP) menerbitkan obligasi pendapatan tetap untuk pabrik pembotolan baru di Argentina. Obligasi 5% yang diterbitkan tersedia dengan nilai nominal masing-masing $1.000 dan akan jatuh tempo dalam lima tahun. Perusahaan berencana menggunakan dana dari pabrik baru tersebut untuk membayar utang.
Anda membeli 10 obligasi dengan total biaya $10.000 dan akan menerima pembayaran bunga $500 setiap tahun selama lima tahun (0,05 x $10.000 = $500). Jumlah bunga tetap dan memberi Anda penghasilan tetap. Perusahaan menerima $10.000 dan menggunakan dana tersebut untuk membangun pabrik di luar negeri. Setelah jatuh tempo dalam lima tahun, perusahaan membayar kembali jumlah pokok $10.000 kepada investor yang memperoleh total bunga $2.500 selama lima tahun ($500 x lima tahun).
