Tahukah Anda bahwa ada pepatah lama dalam bisnis bahwa uang tunai adalah raja? Ya! Untuk bisnis kecil mana pun, uang tunai mendorong pendapatannya karena memberi bisnis sarana untuk tetap dapat beroperasi.
Solvabilitas bisnis terjadi ketika ada cukup investasi dalam aset untuk menutupi hutang atau kewajibannya oleh perusahaan.
Rasio solvabilitas membantu kita dalam mengukur sejauh mana suatu bisnis dapat menutupi kewajibannya selama lebih dari satu tahun dalam satu tahun. Rasio-rasio ini membantu kita dalam mengukur likuiditas dan solvabilitas perusahaan secara akurat dibandingkan dengan rasio-rasio yang berasal dari laporan laba rugi atau neraca.
Kita harus tahu bagaimana mengembangkan dan menerapkan informasi yang kita peroleh dari rasio ini. Jadi, di blog hari ini, kita akan membahas 5 rasio untuk analisis arus kas. Tetapi sebelum itu mari kita bahas apa yang sebenarnya dikatakan oleh laporan arus kas kepada kita:
Apa yang dikatakan laporan Arus Kas kepada kita?
Pernyataan ini adalah salah satu dari tiga laporan keuangan yang digunakan pemilik bisnis untuk menganalisis arus kas. Arus kas adalah dana yang mengalir masuk dan keluar dari bisnis dan membantu dalam menjalankan bisnis perusahaan.
Pernyataan ini memecah arus kas perusahaan menjadi tiga kategori: arus kas operasi, pendanaan, dan investasi. Arus kas operasi mengacu pada kenaikan dan penurunan aset lancar dan kewajiban lancar selama suatu periode. Pembiayaan arus kas mengacu pada pendanaan untuk bisnis atau pengembalian dana. Dan akhirnya, arus kas investasi mengacu pada aktivitas investasi oleh perusahaan ke dalam sekuritas, properti, pabrik, atau peralatan apa pun.
Jadi, ketika kita menganalisisnya dengan data neraca dan laporan laba rugi , kami mengetahui informasi kekayaan perusahaan sehingga dapat digunakan untuk analisis keuangan posisi kasnya. Oleh karena itu penting bagi investor untuk melakukan analisis arus kas investasi,
Sekarang mari kita bahas berbagai jenis rasio arus kas:
1. Cash Flow Coverage Ratio (Rasio Cakupan Arus Kas)
Rasio ini disebut sebagai rasio solvabilitas dan merupakan rasio jangka panjang. Rasio ini menghitung apakah suatu perusahaan dapat membayar kewajibannya atas total hutang yang jatuh tempo lebih dari satu tahun. Jika rasio lebih besar dari 1,0, maka perusahaan tidak dalam bahaya default.
Rumus untuk menghitung rasio ini adalah:
Cash Flow Coverage Ratio=Arus Kas Bersih dari Operasi/Total Hutang
Pro-
Rasio ini bekerja dengan baik dalam hal jika ada penurunan sementara pendapatan yang menimpa perusahaan, maka kewajiban saat ini masih akan dipenuhi dan bisnis dapat bertahan meskipun hanya untuk waktu yang singkat.
Kontra-
Pinjaman bukan satu-satunya solusi saat cakupan arus kas menjadi penting. Investor juga ingin tahu berapa banyak uang yang tersisa di kas perusahaan setelah membayar hutang. Kehati-hatian para pemegang saham bisa di mengerti karena mereka berada di urutan terakhir untuk dibayar dalam kondisi likuidasi, karenanya mereka dapat merasa tidak enak ketika sebagian besar kas perusahaan digunakan membayar kreditur alih-alih menaikkan nilai perusahaan.
2. Cash Flow Margin Ratio (Rasio Margin Arus Kas)
Rasio ini adalah rasio profitabilitas yang membantu kita dalam mengukur kas bisnis dari aktivitas operasi sebagai persentase dari pendapatan penjualan selama periode tertentu.
Dengan kata sederhana, rasio ini memberi tahu kita seberapa baik bisnis dapat mengubah penjualan menjadi uang tunai. Analisis rasio ini penting bagi perusahaan karena memberikan wawasan tentang profitabilitas bisnis, dan juga kualitas pendapatannya.
Rumus untuk menghitung rasio ini adalah:
Cash Flow Margin Ratio = (Pendapatan Bersih + Pengeluaran Non Tunai (Amortisasi dan Penyusutan) + Perubahan Modal Kerja) / Penjualan
Pro-
Margin arus kas mengukur efisiensi dimana perusahaan mengubah penjualan menjadi uang tunai. Karena rasio ini didasarkan pada transaksi yang melibatkan uang yang ditransfer, bukan proyeksi, rasio ini merupakan indikator kualitas pendapatan yang baik. Analisis Cash Flow Margin Ratio juga dapat menjadi cara yang bagus untuk membandingkan pesaing dalam industri yang sama, karena arus kas itu sendiri didorong oleh efisiensi operasional dan pendapatan.
Kontra-
Ketika kita melihat margin arus kas, penting untuk diingat bahwa perusahaan biasanya menyesuaikan arus kas dari operasi mereka. Jika Anda seorang investor yang menggunakan analisis Cash Flow Margin Ratio untuk mengevaluasi perusahaan, ada baiknya melihat rasio ini selama periode waktu tambahan, karena ini memberi kita gambaran yang jauh lebih komprehensif tentang profitabilitas bisnis.
3. Current Liability Coverage Ratio (Rasio Cakupan Kewajiban Saat Ini)
Rasio ini mengacu pada kemampuan operasi bisnis dalam menghasilkan uang tunai yang dapat digunakan untuk menutupi hutang yang harus dibayar dalam waktu satu tahun. Dengan kata sederhana, rasio cakupan kewajiban saat ini membantu dalam mengukur likuiditas bisnis.
Rasio ini juga dikenal sebagai cash current debt coverage ratio, yang melihat bagaimana kebijakan dividen bisnis mempengaruhi kas yang tersedia untuk memenuhi kewajiban hutangnya saat ini.
Rasio dihitung sebagai berikut:
Current Liability Coverage Ratio = (Kas bersih dari aktivitas operasi-dividen tunai)/Kewajiban Lancar Rata-rata
Pro-
Rasio cakupan membantu dalam menentukan pergerakan posisi perusahaan dari satu periode ke periode lainnya. Jika rasio meningkat, maka laba perusahaan secara konsisten mengungguli kewajiban keuangan dan sebaliknya. Rasio ini juga menandakan perbaikan atau penurunan posisi keuangan perusahaan.
Kontra-
Rasio penutup dapat dengan mudah dimanipulasi sehingga investor perlu berhati-hati saat melihat rasio Current Liability Coverage Ratio.
4. Price to Cash Flow Ratio (Rasio Harga terhadap Arus Kas)
Ras io ini adalah rasio profitabilitas yang membandingkan harga perusahaan dengan arus kas yang mendasarinya. Ini adalah parameter penilaian yang menunjukkan perusahaan berdasarkan arus kas yang dihasilkannya.
Dengan kata sederhana, rasio ini menunjukkan nilai rupiah yang bersedia dibayar oleh investor untuk arus kas yang dihasilkan oleh perusahaan. Investor menggunakan rasio ini untuk menganalisis penilaian perusahaan dengan salah satu pertimbangan terpenting – uang tunai.
Rumus untuk menghitung rasio ini adalah:
Price to Cash Flow Ratio = Kapitalisasi Pasar/Arus kas operasi
Pro-
Rasio ini adalah salah satu rasio yang paling banyak digunakan dalam industri investasi. Investor ketika berinvestasi di perusahaan mana pun harus mengetahui penilaian perusahaan sehubungan dengan uang tunai yang dihasilkannya dari operasi yang mendasarinya.
Analisis Price to Cash Flow Ratio membantu kita dalam membandingkan perusahaan yang berbeda dalam industri yang sama terlepas dari perbedaan akuntansi tertentu.
Kontra-
Satu harus dicatat bahwa Price to Cash Flow Ratio adalah alat yang ampuh untuk menilai perusahaan yang memiliki arus kas positif tetapi mungkin juga memiliki pendapatan tunai negatif karena item non-tunai yang besar. Di sisi lain, rasio ini menjadi tidak berguna jika perusahaan tidak menghasilkan arus kas yang positif. Dengan demikian, Price to Cash Flow Ratio harus dianalisis dengan rasio penilaian seperti Rasio PE dan Dividen Yield.
5. Cash Interest Coverage Ratio (Rasio Cakupan Bunga Tunai)
Cash Interest Coverage Ratio membantu kami dalam mengukur kemampuan bisnis untuk memenuhi pembayaran bunga atas pembiayaan utangnya. Rasio ini adalah ukuran yang mirip dengan rasio cakupan bunga, tetapi karena menggunakan uang tunai dan bukan pendapatan dalam penyebut, maka rasio ini lebih merupakan ukuran yang realistis.
Jika rasionya kurang dari satu, maka kita dapat mengatakan bahwa bisnis tidak memiliki cukup uang untuk memenuhi kewajiban bunga atas hutang jangka pendek dan jangka panjangnya.
Rumus untuk menghitung rasio cakupan bunga tunai adalah-
Cash Interest Coverage Ratio = (Penghasilan sebelum Bunga dan Pajak + Beban Non Tunai)/Beban Bunga
Pro-
Cash Interest Coverage Ratio adalah salah satu rasio yang efektif untuk mengukur kemampuan setiap perusahaan untuk memenuhi bunga atas pembiayaan utangnya.
Kontra-
Satu harus dicatat bahwa cakupan bunga adalah metrik yang sangat bervariasi ketika mengukur perusahaan di sektor yang berbeda dan bahkan ketika mengukur perusahaan dalam industri yang sama.
Intinya:
Bisnis besar dan kecil harus menyadari posisi kas perusahaan setiap saat. Rasio ini adalah ukuran terbaik dalam hal likuiditas, solvabilitas, dan kelangsungan hidup jangka panjang dari sebuah perusahaan bisnis / perusahaan.
Rasio ini terkadang dicadangkan untuk analisis keuangan tingkat lanjut. Ketika datang untuk menganalisis usaha kecil, uang tunai sangat penting untuk kelangsungan hidup mereka. Ini akan membantu pemilik bisnis untuk menghitung rasio arus kas untuk memiliki gambaran yang akurat tentang posisi kas aktual serta kelangsungan hidup bisnis.
Kelangsungan hidup bisnis mengacu pada kemampuannya untuk bertahan dalam jangka panjang dan juga sebagai ukuran efektivitas operasinya.
Itulah keseluruhan informasi mengenai 5 rasio untuk analisis arus kas dan penjelasan masing-masing dari rasio untuk menilai kondisi keuangan dan kemampuan perusahaan melunasi kewajibannya.
Kami berharap Anda menemukan blog ini informatif dan menggunakan informasi tersebut secara maksimal dalam dunia praktis. Tunjukkan rasa cinta dengan membagikan blog ini kepada keluarga dan teman Anda dan bantu kami dalam misi menyebarkan literasi keuangan. Sampai jumpa lagi di posting-posting seputar Ekonomi, Manajemen, Akuntansi, dan Bisnis dari BelajarEkonomi.com di masa datang.
