Pengertian Derivatif, Jenis Dan Contoh

Photo of author


Umumnya, pembayaran dari kontrak derivatif tertentu dihitung dan/atau dibuat pada tanggal terminasi, meskipun hal ini dapat berbeda dalam beberapa kasus.

Sebagaimana dinyatakan dalam definisi, kinerja derivatif tergantung pada kinerja aset yang mendasarinya. Seringkali aset yang mendasari ini hanya disebut sebagai “dasar”. Aset ini diperdagangkan di pasar di mana pembeli dan penjual sama-sama memutuskan harganya, dan kemudian penjual menyerahkan pokok kepada pembeli dan dibayar sebagai imbalannya. Spot atau harga tunai adalah harga yang mendasari jika dibeli segera.

Jenis Derivatif

Kontrak derivatif dapat dibedakan menjadi beberapa jenis. Semua kontrak derivatif dibuat dan diperdagangkan di dua pasar derivatif yang berbeda  dan karenanya dikategorikan sebagai berikut berdasarkan pasar:

Kontrak yang Diperdagangkan di Bursa

Kontrak yang diperdagangkan di bursa memperdagangkan fasilitas derivatif yang diatur dan disebut sebagai bursa. Kontrak ini memiliki fitur dan persyaratan standar, tanpa penyesuaian yang diizinkan, dan didukung oleh clearinghouse.

Kontrak Over The Counter

Kontrak over-the-counter (OTC) adalah transaksi yang dibuat oleh pembeli dan penjual di tempat lain. Kontrak tersebut tidak diatur dan dapat membawa risiko default bagi pemilik kontrak.

Kategori Turunan

Secara umum, derivatif diklasifikasikan menjadi dua kategori besar:

  • Komitmen ke depan
  • Klaim Kontinjensi

Komitmen ke depan

Komitmen ke depan adalah kontrak di mana para pihak berjanji untuk melaksanakan transaksi di kemudian hari tertentu dengan harga yang disepakati di awal. Kontrak ini diklasifikasikan lebih lanjut sebagai berikut:

Kontrak Over the Counter

Kontrak over the counter terdiri dari dua jenis:

Forward

Dalam jenis kontrak ini, satu pihak berkomitmen untuk membeli, dan pihak lainnya berkomitmen untuk menjual aset dasar pada harga tertentu pada tanggal tertentu di masa depan.

Yang mendasarinya bisa berupa aset fisik atau saham. Kerugian atau keuntungan pihak tertentu ditentukan oleh pergerakan harga aset.

Jika harga naik, pembeli mendapat keuntungan karena dia masih bisa membeli aset pada harga yang lebih lama dan lebih rendah. Di sisi lain, penjual mengalami kerugian dalam skenario yang sama.

Untuk pemahaman rinci, Anda dapat membaca posting eksklusif kami di  Kontrak Teruskan.

Swap

Swap dapat didefinisikan sebagai serangkaian derivatif forward. Swap pada dasarnya adalah kontrak antara dua pihak di mana mereka bertukar serangkaian arus kas di masa depan.

Satu pihak akan setuju untuk membayar tingkat bunga mengambang pada jumlah pokok, sementara pihak lain akan membayar tingkat bunga tetap dengan jumlah yang sama sebagai imbalannya. Swap pengembalian mata uang dan ekuitas adalah swap yang paling umum digunakan di pasar.

Kontrak yang Diperdagangkan di Bursa

Komitmen forward yang diperdagangkan di bursa disebut futures. Kontrak masa depan adalah versi lain dari kontrak berjangka, yang diperdagangkan di bursa dan distandarisasi.

Tidak seperti kontrak forward, kontrak masa depan secara aktif diperdagangkan di pasar sekunder, mendapat dukungan dari clearinghouse, mengikuti peraturan, dan melibatkan siklus penyelesaian keuntungan dan kerugian harian.

Klaim Kontinjensi

Klaim kontinjensi adalah kontrak di mana imbalannya tergantung pada terjadinya peristiwa tertentu. Tidak seperti komitmen forward, di mana kontrak terikat untuk diselesaikan pada atau sebelum tanggal pengakhiran, klaim kontinjensi secara hukum berkewajiban untuk menyelesaikan kontrak hanya ketika peristiwa tertentu terjadi.


Share

Artikel Terkait

Trending di Investasi

Terbaru

Tinggalkan komentar

Situs ini menggunakan Akismet untuk mengurangi spam. Pelajari bagaimana data komentar Anda diproses.