Derivatif adalah kontrak yang memperoleh nilainya dari aset yang mendasarinya. Derivatif banyak digunakan untuk berspekulasi dan menghasilkan uang.
Beberapa orang menggunakan derivatif sebagai kendaraan transfer risiko juga. Artikel ini mencakup hal-hal berikut:
Apa Itu Derivatif?
Derivatif adalah kontrak keuangan yang nilainya bergantung pada aset dasar atau kelompok aset. Aset yang umum digunakan adalah saham, obligasi, mata uang, komoditas, dan indeks pasar.
Nilai aset yang mendasari derivatif terus berubah sesuai dengan kondisi pasar. Prinsip dasar di balik masuk ke dalam kontrak derivatif adalah untuk mendapatkan keuntungan dengan berspekulasi pada nilai aset yang mendasari derivatif di masa depan.
Bayangkan bahwa harga pasar saham ekuitas bisa naik atau turun. Anda mungkin menderita kerugian karena penurunan nilai saham.
Dalam situasi ini, Anda dapat memasukkan kontrak derivatif baik untuk mendapatkan keuntungan dengan memasang taruhan yang akurat. Atau cukup lindungi diri Anda dari kerugian di pasar spot tempat saham diperdagangkan.
Keuntungan Didapat Investor Dengan Kontrak Derivatif
Selain untuk mencari keuntungan, ada berbagai alasan lain di balik penggunaan kontrak derivatif. Beberapa di antaranya adalah sebagai berikut:
Keuntungan Arbitrase
Perdagangan arbitrase melibatkan pembelian komoditas atau sekuritas dengan harga rendah di satu pasar dan menjualnya dengan harga tinggi di pasar lain.
Dengan cara ini, Anda diuntungkan oleh perbedaan harga komoditas di dua pasar yang berbeda.
Perlindungan Terhadap Volatilitas Pasar
Fluktuasi harga suatu aset dapat meningkatkan kemungkinan kerugian Anda. Anda dapat mencari produk di pasar derivatif yang akan membantu Anda melindungi diri dari penurunan harga saham yang Anda miliki.
Selain itu, Anda dapat membeli produk untuk melindungi dari kenaikan harga jika Anda berencana membeli saham.
Park Surplus Funds (Dana surplus taman)
Beberapa individu menggunakan derivatif sebagai sarana untuk mentransfer risiko. Namun, yang lain menggunakannya untuk spekulasi dan menghasilkan keuntungan.
Di sini, Anda dapat memanfaatkan fluktuasi harga tanpa benar-benar menjual saham yang mendasarinya.
Siapa Yang Berpartisipasi Dalam Pasar Derivatif
Setiap jenis individu akan memiliki tujuan untuk berpartisipasi dalam pasar derivatif. Anda dapat membaginya ke dalam kategori berikut berdasarkan motif perdagangan mereka:
Hedgers
Ini adalah pedagang penghindar risiko di pasar saham. Mereka membidik pasar derivatif untuk mengamankan portofolio investasi mereka dari risiko pasar dan pergerakan harga.
Para hedger melakukan ini dengan mengasumsikan posisi yang berlawanan di pasar derivatif.
Dengan cara ini, mereka mengalihkan risiko kerugian kepada orang lain yang siap menanggungnya. Sebagai imbalan atas lindung nilai tersedia, mereka harus membayar premi kepada pengambil risiko.
Bayangkan Anda memegang 100 saham perusahaan ABCD yang saat ini dihargai Rp. 24.000.
Tujuan Anda adalah menjual saham ini setelah tiga bulan. Namun, Anda tidak ingin mengalami kerugian akibat turunnya harga pasar.
Pada saat yang sama, Anda tidak ingin kehilangan kesempatan untuk mendapatkan keuntungan dengan menjualnya dengan harga yang lebih tinggi di masa depan. Dalam situasi ini, Anda dapat membeli opsi put dengan membayar premi nominal yang akan memenuhi kedua persyaratan di atas.
Spekulan
Ini adalah pengambil risiko dari pasar derivatif. Mereka ingin mengambil risiko untuk mendapatkan keuntungan. Mereka memiliki sudut pandang yang sangat berlawanan dibandingkan dengan para hedger.
Perbedaan pendapat ini membantu hedger menghasilkan keuntungan besar jika taruhannya benar. Dalam contoh di atas, Anda membeli opsi put untuk mengamankan diri Anda dari jatuhnya harga saham.
Lawan hedger yaitu spekulan akan bertaruh bahwa harga saham tidak akan jatuh. Jika harga saham tidak turun, maka Anda tidak akan menggunakan opsi put Anda.
Oleh karena itu, spekulan menyimpan premi dan mendapat untung.
Pedagang Margin
Margin mengacu pada jumlah minimum yang Anda perlukan untuk deposit dengan broker untuk berpartisipasi di pasar derivatif. Margin digunakan untuk mencerminkan kerugian dan keuntungan Anda setiap hari sesuai pergerakan pasar.
Margin memungkinkan untuk mendapatkan leverage dalam perdagangan derivatif dan mempertahankan posisi luar biasa yang besar.
Bayangkan bahwa dengan jumlah Rp. 400 Anda membeli 200 saham ABC Ltd. masing-masing Rp 1000 di pasar saham.
Namun, di pasar derivatif, Anda dapat memiliki posisi tiga kali lebih besar yaitu Rp 1.2000 dengan jumlah yang sama. Sedikit perubahan harga akan menghasilkan keuntungan/kerugian yang lebih besar di pasar derivatif dibandingkan dengan pasar saham.
Arbitrase
Arbitrase memanfaatkan ketidaksempurnaan pasar berisiko rendah untuk menghasilkan keuntungan.
Para arbitrasesecara bersamaan membeli sekuritas dengan harga rendah di satu pasar dan menjualnya dengan harga lebih tinggi di pasar lain. Ini dapat terjadi hanya jika sekuritas yang sama dikutip pada harga yang berbeda di pasar yang berbeda.
Misalkan saham ekuitas dikutip pada Rp 100.000 di pasar saham dan Rp 15.000 di pasar berjangka.
Seorang arbitrase akan membeli saham tersebut dengan harga Rp 100.000 di pasar saham dan menjualnya dengan harga Rp 105.000 di pasar berjangka. Dalam proses ini, ia memperoleh keuntungan berisiko rendah Rp 5.000.
Apa Berbagai Jenis Kontrak Derivatif?
Empat jenis utama kontrak derivatif adalah opsi, forward, futures, dan swap.
Opsi
Opsi adalah kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pembeli untuk membeli / menjual aset dasar pada harga tertentu selama periode waktu tertentu.
Pembeli tidak berkewajiban untuk menggunakan opsi tersebut. Penjual opsi dikenal sebagai penulis opsi.
Harga yang ditentukan dikenal sebagai harga strike. Anda dapat menggunakan opsi Amerika kapan saja sebelum berakhirnya periode opsi. Opsi Eropa, bagaimanapun, hanya dapat dilakukan pada tanggal tanggal kedaluwarsa.
Futures
Futures adalah kontrak standar yang memungkinkan pemegangnya untuk membeli / menjual aset pada harga yang disepakati pada tanggal yang ditentukan.
Para pihak dalam kontrak berjangka berkewajiban untuk melaksanakan kontrak tersebut. Kontrak ini diperdagangkan di bursa efek.
Nilai kontrak masa depan ditandai ke pasar setiap hari. Artinya nilai kontrak disesuaikan dengan pergerakan pasar sampai dengan tanggal kadaluarsa.
Forwards
Forwards seperti kontrak berjangka dimana pemegangnya berkewajiban untuk melakukan kontrak. Tapi forward tidak standar dan tidak diperdagangkan di bursa saham.
Forwards tersedia over-the-counter dan tidak ditandai-ke-pasar. Ini dapat disesuaikan agar sesuai dengan persyaratan para pihak dalam kontrak.
Swap
Swap adalah kontrak derivatif dimana dua pihak bertukar kewajiban keuangan mereka. Arus kas didasarkan pada jumlah pokok nosional yang disepakati antara kedua belah pihak tanpa pertukaran pokok.
Jumlah arus kas didasarkan pada tingkat bunga. Satu arus kas umumnya tetap dan yang lainnya berubah berdasarkan suku bunga acuan.
Swap suku bunga adalah kategori yang paling umum digunakan. Swap tidak diperdagangkan di bursa saham dan merupakan kontrak over-the-counter antara bisnis atau lembaga keuangan.
Cara Berdagang Di Pasar Derivatif
- Anda perlu memahami fungsi pasar derivatif sebelum berdagang. Strategi yang berlaku dalam derivatif benar-benar berbeda dari pasar saham.
- Pasar derivatif mengharuskan Anda untuk menyetor sejumlah margin sebelum memulai perdagangan. Jumlah margin tidak dapat ditarik sampai perdagangan diselesaikan. Selain itu, Anda perlu mengisi kembali jumlahnya ketika jumlahnya di bawah level minimum.
- Anda harus memiliki akun perdagangan aktif yang mengizinkan perdagangan derivatif. Jika Anda menggunakan jasa broker, maka Anda dapat melakukan pemesanan secara online atau melalui telepon.
- Untuk pemilihan saham, Anda harus mempertimbangkan faktor-faktor seperti uang tunai, persyaratan margin, harga kontrak dan saham yang mendasarinya. Pastikan semuanya sesuai dengan anggaran Anda.
- Anda dapat memilih untuk tetap berinvestasi hingga berakhirnya perdagangan untuk menyelesaikan perdagangan. Dalam skenario ini, bayar seluruh jumlah terutang atau masuk ke dalam perdagangan yang berlawanan.