• Tentang Kami
  • Hubungi Kami
  • Kebijakan Cookie
  • Privacy Policy
  • Disclaimer
  • Pasang Iklan
Belajar Ekonomi
  • Akuntansi
  • Investasi
  • Manajemen
  • Pemasaran
  • Ilmu Ekonomi
  • Tips Bisnis
No Result
View All Result
  • Akuntansi
  • Investasi
  • Manajemen
  • Pemasaran
  • Ilmu Ekonomi
  • Tips Bisnis
No Result
View All Result
Belajar Ekonomi
No Result
View All Result
Home Investasi

Pengertian Penilaian Saham (Share Valuation): Jenis, Metode dan Faktor Yang Mempengaruhi

Edward Manalu by Edward Manalu
27 Februari 2022
in Investasi
0
Pengertian Penilaian Saham (Share Valuation): Jenis, Metode dan Faktor Yang Mempengaruhi

Pengertian Penilaian Saham (Share Valuation): Jenis, Metode dan Faktor Yang Mempengaruhi

Share on FacebookShare on Twitter

Sebelum berinvestasi di perusahaan mana pun, penting bagi kita untuk memahami nilai sebenarnya dari sahamnya. Memahami nilai saham akan mungkin jika kita dapat menghitung nilai intrinsik saham. Proses penghitungan nilai intrinsik ini dikenal sebagai penilaian saham.

Nilai intrinsik mengacu pada nilai yang bersifat teoritis. Artinya nilainya tidak dipengaruhi oleh harga pasarnya.

Untuk lebih jelasnya silahkan baca Apa Itu Nilai Intrinsik: Pengertian, Cara Menghitungnya Dan Contoh

Daftar Isi

  • Apa itu Penilaian Saham (Share Valuation)?
  • Kapan Penilaian Saham Diperlukan?
  • Apa Saja Jenis Penilaian Saham?
    • Penilaian Mutlak (Absolute Valuation) –
    • Penilaian Relatif (Relative Valuation) –
  • Apa Metode Penilaian Saham?
      • Pendekatan Aset –
      • Pendekatan Pendapatan –
  • Bagikan masalah dan solusi penilaian
  • Cara Memilih Metode Penilaian Saham Terbaik
  • Apa Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Penilaian Saham?
  • Bagaimana pengaruh rasio EPS dan PE terhadap valuasi saham?
  • Kesimpulan Saya

Apa itu Penilaian Saham (Share Valuation)?

Dalam istilah yang paling sederhana, penilaian saham adalah sistem penentuan nilai bisnis dengan memperkirakan nilai sahamnya.

Misalkan Anda adalah CEO sebuah perusahaan, dan perusahaan Anda telah memutuskan untuk mengambil alih salah satu perusahaan pesaing Anda.

Jadi bagaimana Anda memutuskan harga saham perusahaan pesaing harus diambil alih?

Kita bahkan dapat mempertimbangkan untuk membeli sahamnya pada harga pasar (harga di mana mereka diperdagangkan) jika itu adalah entitas yang terdaftar, tetapi bagaimana kita melakukannya untuk perusahaan yang tidak go public?

Oleh karena itu, dalam keadaan seperti itu, lebih baik untuk mengevaluasi kekayaan bersih kepemilikan perusahaan melalui metode dan asumsi terpisah.

Evaluasi ini dikenal sebagai Penilaian Saham

Kapan Penilaian Saham Diperlukan?

Penilaian saham biasanya diperlukan dalam situasi berikut –

  • Ketika sebuah bisnis dijual ke bisnis lain;
  • Ketika sebuah bisnis menawarkan sahamnya sebagai jaminan untuk mendapatkan pinjaman;
  • Ketika perusahaan mengalami merger, demerger, akuisisi atau rekonstruksi;
  • Saat perusahaan menerapkan Employee Stock Option Plan (ESOP); dan/atau
  • Ketika sebuah perusahaan berencana untuk mengubah sahamnya dari saham preferen menjadi saham ekuitas.

Apa Saja Jenis Penilaian Saham?

Berdasarkan nilai yang diperoleh dalam metode yang digunakan, ada dua jenis penilaian saham –

Penilaian Mutlak (Absolute Valuation) –

Valuasi absolut adalah jenis yang digunakan untuk menghitung nilai “intrinsik” saham, yang telah dibahas di atas.

Metode ini hanya berfokus pada fundamental perusahaan – dividen, arus kas, dan tingkat pertumbuhan bisnis yang bersangkutan.

Penilaian Relatif (Relative Valuation) –

Metode penilaian relatif menggunakan analisis rasio, antara lain, untuk memastikan nilai suatu saham dibandingkan dengan rekan-rekannya.

Metode di bawah jenis ini banyak dan mudah digunakan juga.

Apa Metode Penilaian Saham?

Berikut adalah beberapa metode penilaian saham yang populer –

Pendekatan Aset –

Pendekatan ini didasarkan pada nilai NAB dan saham perusahaan. Di sini, Nilai Aktiva Bersih (NAB) perusahaan dibagi dengan jumlah saham untuk sampai pada nilai setiap saham.

Nilai Aktiva Bersih perusahaan adalah perbedaan antara nilai bersih semua aset dan kewajiban bisnis.

Nilai bersih aset yang ditentukan harus dibagi dengan jumlah saham ekuitas untuk mengetahui nilai sebenarnya dari saham tersebut.

Berikut ini adalah beberapa poin penting yang harus dipertimbangkan saat menilai saham dengan metode ini:

  • Semua aset perusahaan, termasuk aset lancar dan kewajiban lancar seperti piutang dan hutang dagang, provisi, dll harus dipertimbangkan.
  • Aset tetap harus dipertimbangkan pada nilai realisasinya.
  • Penilaian goodwill sebagai bagian dari aset tidak berwujud sangat penting untuk perhitungan.
  • Aset fiktif seperti biaya awal, diskon pada penerbitan saham dan surat utang, akumulasi kerugian dll harus dihilangkan.

Pendekatan Pendapatan –

Pendekatan ini berfokus pada manfaat yang diharapkan dari investasi bisnis, yaitu apa yang dihasilkan bisnis di masa depan.

Salah satu metode populer di bawah pendekatan ini adalah metode Value per Share.

Di sini, nilai per saham dihitung berdasarkan keuntungan perusahaan yang tersedia untuk dibagikan kepada para pemegang saham. Laba ini dapat ditentukan dengan mengurangi cadangan dan pajak dari laba bersih.

Anda dapat mengikuti langkah-langkah berikut untuk menentukan nilai per saham:

  1. Menghitung laba perusahaan yang tersedia untuk pembagian dividen;
  2. Mendapatkan tingkat pengembalian normal untuk industri yang bersangkutan; dan
  3. Hitung nilai kapitalisasi sebagai (laba untuk distribusi*100/tingkat pengembalian)
  4. Bagilah nilai ini dengan jumlah saham.

Bagikan masalah dan solusi penilaian

Pendekatan Pendapatan mempertimbangkan arus kas masa depan yang diharapkan dari perusahaan

Hal ini dapat dihitung dalam DCF (Discounted Cash Flow) atau metode arus kas yang didiskontokan untuk mengevaluasi harga wajar perusahaan.

  • Jika nilai sekarang lebih tinggi dari biaya investasi saat ini, maka peluang investasi harus dipertimbangkan.
  • Jika nilai sekarang lebih rendah dari biaya investasi saat ini, maka peluang investasi tidak boleh dipertimbangkan.

DCF memperhitungkan asumsi berdasarkan data masa lalu yang mungkin benar atau mungkin tidak benar.

Tingkat diskonto atau “r” mungkin tidak sama sepanjang periode karena dipengaruhi oleh tarif pasar yang berlaku, struktur utang-ekuitas, dan pertimbangan pajak penghasilan.
DCF (Discounted Cash Flow)
Pendekatan Aset memperhitungkan CAPM atau Capital Asset Pricing Model untuk menentukan bagaimana aset menghasilkan pertumbuhan bagi perusahaan.

Sekali lagi tujuan model CAPM adalah untuk memperkirakan nilai pasar atau nilai wajar ekuitas bisnis (atau total aset bersih). Model ini menilai perusahaan dari perspektif neraca.

Penilaian Berbasis Aset = Nilai Wajar dari total aset perusahaan / Nilai Wajar dari total Liabilitas perusahaan

Sulit untuk menentukan nilai wajar semua aset yang dimiliki perusahaan, bahkan nilai pasar sangat berbeda dengan nilai tercatat.

Pelaksanaan pengukuran nilai wajar aset bisnis bisa menjadi kompleks atau subjektif dan mungkin berlebihan atau terlalu rendah

Kedua metode ini memiliki pro dan kontra sendiri.

Dengan demikian kita dapat melihat banyak analis Windham Pharmacy.com merombak asumsi mereka segera setelah hasilnya diumumkan dan karenanya mereka memotong target harga untuk saham atau memodifikasinya untuk pengembalian yang lebih baik sesuai dengan hasil yang dihasilkan.

Cara Memilih Metode Penilaian Saham Terbaik

Metode mana yang paling cocok untuk penilaian saham? Jawabannya tidak pasti atau mudah.

Setiap bisnis memiliki jenis kualitas, kekuatan, dan aturan penilaian yang berbeda.

Oleh karena itu, lebih baik memilih metode berdasarkan informasi tentang perusahaan yang tersedia untuk Anda untuk tujuan penilaian.

Misalnya, Pendekatan aset ini bisa relevan dengan produsen, distributor, dll… Mengapa?

Ini karena bisnis ini sering menggunakan aset modal dalam jumlah besar, yang nilainya dapat dengan mudah mempengaruhi nilai intrinsik saham.

Apa Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Penilaian Saham?

Faktor-faktor yang mempengaruhi penilaian saham terutama mencakup kelipatan yang digunakan dalam metode penilaian saham yang populer. Faktor-faktor yang mempengerauhi penilaian saham termasuk –

  • Laba bersih bisnis;
  • Arus kas dan dividen bisnis; dan
  • Tingkat pengembalian normal industri.

Pengaruh faktor-faktor ini tergantung pada apakah faktor-faktor tersebut diterapkan dalam perhitungan nilai saham.

Bagaimana pengaruh rasio EPS dan PE terhadap valuasi saham?

Laba per saham adalah rasio dari total pendapatan yang tersedia bagi pemegang saham dengan jumlah total saham.

Variabel ini digunakan dalam perhitungan rasio PE, yang merupakan metode penilaian saham populer lainnya.

Sederhananya, semakin tinggi EPS, semakin kaya Anda sebagai pemegang saham.

Selanjutnya, mari kita bahas rasio Price Earning Ratio (PE).

Price-to-Earning Ratio adalah rasio harga pasar per saham terhadap EPS.

Dalam hal penilaian saham, rasio PE yang tinggi dapat menunjukkan bahwa harga saham tinggi sehubungan dengan pendapatannya dan mungkin dinilai terlalu tinggi.

Sebaliknya, rasio PE yang lebih rendah mungkin menunjukkan bahwa harga saham saat ini lebih rendah sehubungan dengan pendapatannya.

Ada berbagai rasio penilaian penting lainnya yang dapat mempengaruhi keputusan kita untuk melakukan investasi.

Kesimpulan Saya

Apakah Anda seorang pedagang atau investor jangka panjang, praktik penilaian saham sangat penting untuk pengetahuan dan kesuksesan Anda.

Dengan demikian pedagang dapat menggunakan berbagai metode penilaian saham untuk membandingkan saham dari perusahaan yang berbeda. Investor jangka panjang dapat mengevaluasi prospek masa depan mereka melalui berbagai metode dan pendekatan mereka.

Oleh karena itu, penting untuk memperbarui diri Anda dengan metode penilaian saham terbaik sesuai kebutuhan dan tujuan Anda.

Itulah keseluruhan informasi mengenai informasi penilaian saham (share valuation) jenis, metode dan cara memilih penilaian saham (share valuation) yang tepat. Semoga bemanfaat. Jangan lupa untuk memberitahukan keluarga, saudara, teman dan kerabat tentang posting ini siapa tahu mereka membutuhkan. Sampai jumpa lagi di posting-posting seputar Ekonomi, Manajemen, Akuntansi dan Bisnis dari BelajarEkonomi.com berikutnya di masa datang.

ShareTweetPin
Previous Post

Para Investor Inilah 5 Rasio Untuk Analisis Arus Kas Perusahaan

Next Post

Bagaimana Melindungi Diri Anda Dari Krisis Finansial? Ini 6 Trik Bagus

Edward Manalu

Edward Manalu

Related Posts

Apa Itu Bitcoin, Cara Kerja, Cara Membeli dan Dasar Hukum Bitcoin?

Apa Itu Bitcoin, Cara Kerja, Cara Membeli dan Dasar Hukum Bitcoin?

by Yusuf Mahesa
6 Februari 2022
0

Dewasa ini Bitcoin telah menjadi cara berinvestasi yang mempunyai potensi cukup besar untuk meraih keuntungan maksimal. Bitcoin telah menjadi cryptocurrency...

Cara Menemukan Investor Tepat Untuk Bisnis Anda: & Tanyakan 13 Pertanyaan Ini Kepada Mereka

Cara Menemukan Investor Tepat Untuk Bisnis Anda: & Tanyakan 13 Pertanyaan Ini Kepada Mereka

by Yusuf Mahesa
21 Maret 2022
0

Mengumpulkan uang itu menantang. Temukan investor yang memiliki nilai dan perspektif yang sama dengan Anda, dan yang dapat diandalkan saat keadaan...

Apa Itu Rasio Price To Book Value (PBV)? Rumus, Contoh & Kekurangannya

Apa Itu Rasio Price To Book Value (PBV)? Rumus, Contoh & Kekurangannya

by Edward Manalu
21 Maret 2022
0

Price to Book Value Ratio (PBV) atau Rasio Harga Terhadap Nilai Buku adalah metrik penilaian keuangan yang digunakan untuk membandingkan...

6 Petunjuk Sebelum Investasi Dalam IPO – Pastikan Anda Baca Ini

6 Petunjuk Sebelum Investasi Dalam IPO – Pastikan Anda Baca Ini

by Firman Hardiansyah
21 Maret 2022
0

Ketika dua orang memutuskan suatu usaha bisnis, mereka memulai dengan dana mereka sendiri. Ketika bisnis tumbuh membutuhkan lebih banyak dana dari...

10 Strategi Trading Terbukti Agar Selalu Untung

10 Strategi Trading Terbukti Agar Selalu Untung

by Muhamad Andi Aries
27 Februari 2022
0

Strategi Perdagangan untuk jangka panjang melibatkan analisis rasio keuangan utama bisnis untuk menentukan kesehatan keuangannya dan untuk memberikan perkiraan nilai...

Apa Itu Analisis DuPont – Pengertian, Komponen, Contoh, & Rumus

Apa Itu Analisis DuPont – Pengertian, Komponen, Contoh, & Rumus

by Edward Manalu
2 Februari 2022
0

Apa itu Analisis DuPont? Apa artinya sebenarnya? Nah, ini adalah pemeriksaan lanjutan dari Return on Equity (ROE) perusahaan yang menganalisis...

Tinggalkan Balasan Batalkan balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan.

Situs ini menggunakan Akismet untuk mengurangi spam. Pelajari bagaimana data komentar Anda diproses.

Belajar Ekonomi

© 2022 Belajar Ekonomi.

Navigasi Situs

  • Disclaimer
  • Hubungi Kami
  • Kebijakan Cookie
  • Pasang Iklan
  • Privacy Policy
  • Tentang Kami
  • Tim Redaksi

Follow Us

No Result
View All Result
  • Disclaimer
  • Hubungi Kami
  • Kebijakan Cookie
  • Pasang Iklan
  • Privacy Policy
  • Tentang Kami
  • Tim Redaksi

© 2022 Belajar Ekonomi.