Penentuan likuiditas atau profitabilitas dalam usaha menghasilkan keuntungan adalah yang terpenting. Meskipun hal ini sering diabaikan terutama ketika kinerja perusahaan memiliki reputasi baik, mengabaikan kedua hal ini dapat menyebabkan kesalahan yang mahal di masa depan. Analis menggunakan berbagai metrik untuk mengukur ini seperti arus kas (cash flow), EBIT (Earnings before interest and taxes / Penghasilan sebelum bunga dan pajak) atau EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization / Penghasilan sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi). Tapi apa perbedaan antara metrik ini?
Apa itu EBIT?
EBIT adalah singkat dari Earnings before interest and taxes atau laba sebelum Bunga dan Pajak, EBIT adalah metrik yang digunakan untuk menentukan profitabilitas perusahaan dengan memperhitungkan pendapatan tanpa beban pajak dan struktur modal. Dengan mengabaikan bunga dan pajak, EBIT dapat mengukur kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba dari operasinya tanpa struktur modal atau beban pajak.
Untuk menghitung EBIT, beban usaha dan beban pokok penjualan dikurangkan dari pendapatan. EBIT juga dapat dihitung dengan menambahkan bunga, laba bersih dan pajak. Dalam hal ini, biaya operasional juga termasuk upah karyawan.
Mengapa perhitungan EBIT penting? Ketika dianalisis, EBIT menunjukkan apakah perusahaan dapat menghasilkan laba, mendanai operasinya, dan membayar hutang. Hal ini juga penting dalam menganalisis situasi pajak kepada investor.
Sangat penting ketika menganalisis perusahaan yang operasinya padat modal. Pentingnya inti dari EBIT adalah penentuan apakah suatu perusahaan menguntungkan dari operasi intinya tanpa memperhitungkan biaya tidak langsung.
Apa saja kekurangan EBIT?
- EBIT mungkin menghasilkan hasil yang tidak adil bagi perusahaan yang memiliki aset tetap karena mereka akan memiliki biaya penyusutan yang lebih tinggi
- Tentu EBIT tidak menguntungkan bagi perusahaan dengan jumlah utang yang besar karena mereka memiliki beban bunga yang tinggi. Sangat penting untuk mempertimbangkan hutang ketika menganalisis laporan keuangan di perusahaan mana pun.
Apa itu Arus Kas?
Arus kas atau cash flow adalah total kas dan setara kas yang ditransfer masuk dan keluar dari suatu perusahaan dalam waktu tertentu dimana jumlah kas yang diterima adalah arus masuk (inflow) sedangkan kas yang dikeluarkan adalah arus keluar (outflow).
Kemampuan perusahaan untuk menciptakan nilai bagi investor dan pemegang saham lainnya sering ditentukan oleh kemampuan untuk menghasilkan arus kas positif dan memaksimalkan arus kas bebas jangka panjangnya.
Arus kas adalah salah satu alat operasi terpenting dalam bisnis apa pun. Ketika uang diambil sebagai penjualan, itu diterjemahkan menjadi pendapatan. Sumber pendapatan lainnya termasuk investasi, bunga dan royalti. Arus kas kemudian digunakan untuk pengeluaran.
Analis perlu menilai waktu, jumlah, dan ketidakpastian yang menyertai arus kas dalam pelaporan keuangan. Arus kas yang baik berarti fleksibilitas, likuiditas, dan kinerja keuangan yang baik.
Arus kas yang positif memungkinkan bisnis untuk melunasi hutangnya, berkembang, memenuhi pengeluaran tepat waktu dan menabung untuk tantangan keuangan di masa depan.
Ada berbagai jenis arus kas termasuk arus kas dari pendanaan, arus kas dari investasi dan arus kas dari operasi. Arus kas dianalisis dari laporan arus kas perusahaan yang mencatat transaksi tunai perusahaan dan juga menunjukkan apakah pendapatan yang telah dibukukan pada laporan laba rugi telah dikumpulkan.
Apa saja kekurangan arus kas?
- Arus kas tidak menunjukkan semua pengeluaran perusahaan. Ini karena beberapa biaya yang diperoleh perusahaan mungkin tidak segera dibayarkan.
Persamaan antara EBIT dan Arus Kas
- Keduanya digunakan untuk mengukur likuiditas dan profitabilitas bisnis
Perbedaan antara EBIT dan Arus Kas
Definisi
EBIT mengacu pada metrik yang digunakan untuk menentukan profitabilitas perusahaan dengan memperhitungkan pendapatan tanpa beban pajak dan struktur modal.
Di sisi lain, arus kas mengacu pada total kas dan setara kas yang ditransfer masuk dan keluar dari perusahaan dalam waktu tertentu dimana jumlah kas yang diterima adalah arus masuk sedangkan kas yang dikeluarkan adalah arus keluar.
Perhitungan
EBIT diperoleh dengan mengurangi beban usaha dan beban pokok penjualan dari pendapatan. Di sisi lain, arus kas berasal dari laporan arus kas.
Keterbatasan
EBIT dapat menghasilkan hasil yang tidak adil bagi perusahaan yang memiliki aset tetap karena mereka akan memiliki biaya penyusutan yang lebih tinggi dan tidak menguntungkan bagi perusahaan dengan jumlah hutang yang besar karena mereka akan memiliki beban bunga yang tinggi.
Di sisi lain, arus kas tidak menunjukkan semua pengeluaran perusahaan karena beberapa biaya yang diperoleh perusahaan mungkin tidak segera dibayarkan.
EBIT vs. Arus Kas: Tabel Perbandingan
| Karakteristik | EBIT | Arus Kas |
| Definisi | Mengacu pada metrik yang digunakan untuk menentukan profitabilitas perusahaan dengan memperhitungkan pendapatan tanpa beban pajak dan struktur modal | Mengacu pada total kas dan setara kas yang ditransfer masuk dan keluar dari perusahaan dalam waktu tertentu dimana jumlah kas yang diterima adalah arus masuk (inflow) sedangkan kas yang dikeluarkan adalah arus keluar (outflow). |
| Perhitungan | Diturunkan dengan mengurangi biaya operasi dan harga pokok penjualan dari pendapatan | Berasal dari laporan arus kas |
| Linitasi | Dapat menghasilkan hasil yang tidak adil bagi perusahaan yang memiliki aset tetap karena mereka akan memiliki beban penyusutan yang lebih tinggi dan tidak menguntungkan bagi perusahaan dengan jumlah utang yang besar karena mereka akan memiliki beban bunga yang tinggi | Tidak menunjukkan semua pengeluaran perusahaan karena beberapa pengeluaran yang diperoleh perusahaan mungkin tidak segera dibayarkan D3 Selisih Antara.net |
Ringkasan EBIT vs. Arus Kas
EBIT mengacu pada metrik yang digunakan untuk menentukan profitabilitas perusahaan dengan memperhitungkan pendapatan tanpa beban pajak dan struktur modal.
Di sisi lain, arus kas mengacu pada total kas dan setara kas yang ditransfer masuk dan keluar dari perusahaan dalam waktu tertentu dimana jumlah kas yang diterima adalah arus masuk sedangkan kas yang dikeluarkan adalah arus keluar. Meskipun keduanya berbeda, keduanya digunakan untuk mengukur profitabilitas dan likuiditas di perusahaan.
FAQ
Apakah EBIT sama dengan arus kas?
Tidak. EBIT tidak sama dengan arus kas.
Apa perbedaan antara arus kas dan EBITDA?
Arus kas adalah penggunaan kas dan setara kas untuk mengukur likuiditas dan profitabilitas. EBITDA mengukurnya melalui pendapatan yang diperoleh sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi.
Apakah arus kas bebas EBIT?
Tidak.
Bagaimana cara menghitung arus kas dari EBIT?
FCFF = (EBIT *(1-tax rate)) + Depresiasi – Investasi modal tetap – Investasi modal kerja
Itulah keseluruhan informasi mengenai perbedaan EBIT dan arus kas beserta definisi dari masing-masing istilah, perbandingan dan kekurangan menggunakan analisis EBIT dan arus kas, semoga bermanfaat. Dan silahkan beritahukan kepada keluarga, saudara, teman dan kerabat mengenai artikel ini siapa tahu mereka membutuhkannya. Dan sampai jumpa lagi di artikel-artikel seputar Ekonomi, Manajemen, Akuntansi dan Bisnis dari BelajarEkonomi.com berikutnya di masa datang.
